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【最新】トランプ政権の関税政策と日本株へのインパクト▶全体像を徹底解説

【最新】トランプ政権の関税政策と日本株へのインパクト▶全体像を徹底解説

2025年7月、トランプ米政権が日本に対して一律25%の輸入関税を発動する方向で正式に進んでいます。これに加え、電化機器や半導体製造装置などは短期間ながら除外対象となる措置も取られました。変化の激しい状況下、投資家は最新情報に敏感に反応しています。


🇺🇸 最新ニュースまとめ(2025年7月)

  • 7月8日発表:トランプ政権は日本と韓国からの輸入品に対して、一律25%の関税を8月1日より課すと通告。
  • 電子関連の一時除外:CBP(税関・国境警備局)はスマートフォンや半導体装置を一時的に除外し、関連株に買いが入る。
  • 除外の不透明化:商務長官が「電子機器も今後、半導体関税対象に組み込む可能性がある」と示唆。
  • 日米関係の悪化:FTによると「日本と米国の関係は25年ぶりに最悪水準」と報道。

📈 市場反応:日本株はどう動いた?

関税除外発表もあり、日本株市場では半導体・電子装置株が上昇しております。

  • 半導体関連:東京エレクトロン、ディスコ、アドバンテストが上昇。
  • 日銀の製造業センチメントも改善傾向に。
  • ただし自動車業界はセンチメントが悪化、関税の影響が直撃。

🔼 誰が得をし、誰が被害を受けるのか?

✅ 追い風:高付加価値・国内需要型企業

  • 半導体製造装置・電子部品:短期的除外が追い風。設備投資が継続すれば恩恵も。
  • 高付加価値素材・化学:米国が中国製を避け日本製を選ぶ動き。
  • 国内需要型企業:食品・医薬・通信などは安定感が強い。

⚠️ 逆風:輸出依存型・汎用品

  • 自動車:完成車の関税で輸出減・利益圧迫。
  • 鉄鋼・アルミ:一律関税で収益悪化。
  • 海運・物流:米国貿易量減少で荷動き鈍化。
  • 半導体・電子装置:除外は一時的で、将来的なリスクは残る。

🔍 投資家が注目すべき4つのポイント

  1. 8月1日からの一律関税発動状況を確認
  2. CBPや商務省の除外措置の正式性と持続性
  3. 米国の製造業投資や景気動向
  4. 日米首脳会談や交渉の結果

✏️ まとめ:関税は両刃の剣

メリット: 短期的除外措置で電子関連株に買いが入り、米国の設備投資需要もプラス要因。
リスク: 一律関税で自動車・鉄鋼・物流に打撃。除外が再び覆るリスクも。

投資家は、業種ごとの敏感度を見極め、ニュースのタイミングに注意しながら柔軟な対応を心がけましょう。


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